中劢集团：利率下行大势下该如何进行资产配置?

近年来，全球货币呈现指数级上升，全球的政府债务也是持续上升。今年以来，继国有六大行宣布下调存款利率后，多家股份制银行、中小银行也随之跟进下调了部分期限存款利率，我国存款利率也正式迈入“2时代”。

而当前，基于长期经济走势和近期经济发展，有许多因素都表明，利率可能会在“较长时间内处于低位”。那么在利率长期下行的预期以及人口老龄化的宏观背景下，进而对资产配置形成新挑战，因此妥善配资资金更成为低利率时代的重要课题。

在资产配置中，利率是一个关键的影响因素。中劢集团认为，低利率时代下，一方面意味着投资端的收益回报率下降，但同时负债端的预期收益也下降。居民的财富管理和资产配置在寻求额外收益的同时需要更关注风险管理，根据自身的承担风险能力和收益目标，分散投资渠道，实现资产配置多元化。

多元资产策略的投资组合包含丰富的资产类别，如果将其分为两大组资产构成，一组是“资产保值”，包括债券、保险、货币基金、债券基金、信托计划等。一组是“增值资产”，包括股票、基金、股权投资等，具有浮动收益的特征，享受企业成长和经营带来的红利。

显而易见，多资产策略具有更加多元化、去中心化的组合特征。个人或家庭在配置金融资产不应盲目跟风，需要考虑在低利率环境下，个人及家庭合适的风险承受能力，进行长期规划。首先，根据自己人生及其他不同阶段设定投资目标、投资时间。其次，在设定目标后开始制定执行计划，例如投入方式，是单笔本金还是分批投入，并需要考虑到自身的现金流，如收入、紧急备用金，并评估当下市场状况等情况。最后，才是决定将资产配置到哪些市场标的，以达到最初的目标设定。

在中劢集团看来，资产配置是一项长期策略，必须在具备一定财商、清晰了解自己的消费和资产状况，并经过专业的金融风险评估后，才能得出一个适合自己的个性化的资产配置方案。